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Eine Market-Order handelt sofort. Limit und Stop warten dagegen auf einen Preis, den du festlegst: Limit wartet auf einen besseren Preis als jetzt, Stop wartet darauf, dass der Kurs sich erst in deine Richtung bewegt. Buy kauft, Sell verkauft.
Alle Typen auf einen Blick
Weißer Punkt: Kurs jetzt. Goldene Linie: deine Order. Goldener Punkt: Ausführung. Goldener Ring: Hier entsteht die Limit-Order.
Der Vergleich
| Order | Preis liegt | Löst aus, wenn | Du erwartest |
|---|---|---|---|
| Market | kein Preis nötig | sofort | Einstieg jetzt |
| Buy Limit | unter dem Kurs | der Ask auf den Preis oder tiefer fällt | Rücklauf, dann Anstieg |
| Sell Limit | über dem Kurs | der Bid auf den Preis oder höher steigt | Anstieg, dann Rückgang |
| Buy Stop | über dem Kurs | der Ask den Preis erreicht | Anstieg setzt sich fort |
| Sell Stop | unter dem Kurs | der Bid den Preis erreicht | Rückgang setzt sich fort |
| Buy Stop Limit | über dem Kurs, Stop-Limit-Preis darunter | der Ask den Preis erreicht, dann entsteht ein Buy Limit | Ausbruch, dann Rücklauf |
| Sell Stop Limit | unter dem Kurs, Stop-Limit-Preis darüber | der Bid den Preis erreicht, dann entsteht ein Sell Limit | Bruch, dann Rücklauf |
Limit oder Stop?
| Limit | Stop | |
|---|---|---|
| Dein Preis | besser als jetzt | schlechter als jetzt |
| Ausführung | zu deinem Preis oder besser | zu deinem Preis oder schlechter |
| Vorteil | besserer Einstieg | der Kurs läuft schon in deine Richtung |
| Nachteil | Dreht der Kurs knapp davor, bleibt die Order liegen | Ein kurzer Docht kann sie auslösen, dann fällt der Kurs zurück |
Dasselbe Beispiel mit vier Orders
Fiktives Lehrbeispiel: Der Kurs steht bei 4.050 USD. Jede Order nutzt 0,01 Lot mit 100 Unzen je Lot, das Risiko beträgt jeweils 8 USD plus Kosten.
| Plan | Order | Preis | Stop-Loss |
|---|---|---|---|
| Im Rücklauf kaufen | Buy Limit | 4.040 USD | 4.032 USD |
| Beim Ausbruch kaufen | Buy Stop | 4.060 USD | 4.052 USD |
| Im Anstieg verkaufen | Sell Limit | 4.060 USD | 4.068 USD |
| Beim Bruch verkaufen | Sell Stop | 4.040 USD | 4.048 USD |
Derselbe Preis passt also zu zwei Orders. Bei 4.060 USD entscheidet dein Plan: Sell Limit erwartet, dass der Kurs dort dreht. Buy Stop erwartet, dass er dort durchbricht. Welche Größe zu deinem Konto passt, zeigt der Positionsgrößenrechner.
Stop Limit in zwei Stufen
Stop Limit passt, wenn du einen Ausbruch abwarten, aber nicht hinterherkaufen willst. Die Order hat zwei Preise: Der Preis löst sie aus, der Stop-Limit-Preis ist dein Einstieg.
Buy Stop Limit
Fiktiv: Kurs 4.050 USD, Preis 4.060 USD, Stop-Limit-Preis 4.056 USD, Stop-Loss 4.048 USD. Erreicht der Ask 4.060 USD, entsteht ein Buy Limit bei 4.056 USD. Gekauft wird erst im Rücklauf. Das Risiko beträgt bei 0,01 Lot 8 USD plus Kosten.
Sell Stop Limit
Fiktiv: Kurs 4.050 USD, Preis 4.040 USD, Stop-Limit-Preis 4.044 USD, Stop-Loss 4.052 USD. Erreicht der Bid 4.040 USD, entsteht ein Sell Limit bei 4.044 USD. Verkauft wird erst, wenn der Kurs dorthin zurückläuft. Das Risiko beträgt bei 0,01 Lot 8 USD plus Kosten.
Läuft der Kurs nach dem Auslösen ohne Rücklauf weiter, bleibt es bei der Limit-Order und du bist nicht dabei.
Warum eine Kerze deine Linie berührt und nichts passiert
Der Chart zeigt in der Regel den Bid. Buy-Orders reagieren aber auf den Ask, der um den Spread höher liegt. Fiktiv bei 0,30 USD Spread:
- Buy Limit bei 4.040 USD: Berührt der Bid die Linie, steht der Ask noch bei 4.040,30 USD. Die Order löst nicht aus. Dafür muss der Bid auf 4.039,70 USD fallen.
- Buy Stop bei 4.060 USD: Sie löst schon aus, wenn der Bid bei 4.059,70 USD steht, also bevor die Kerze die Linie erreicht.
Sell-Orders reagieren auf den Bid und passen deshalb genau zur Linie im Chart.